某美国公司需从欧洲进口设备，6个月后将支付1000万欧元，公司相信欧元可能会下跌但不愿承担潜在上升带来的风险，欧元兑美元即期汇率为1.3700。市场上执行价为1.4000的看涨期权权利金为本金的1%，执行价为1.3200的看跌期权的权利金成本也为1%，公司买入执行价为1.4000的看涨期权，同时卖出执行价为1.3200的看跌期权。下列说法正确的是（）。

某美国公司需从欧洲进口设备，6个月后将支付1000万欧元，公司相信欧元可能会下跌但不愿承担潜在上升带来的风险，欧元兑美元即期汇率为1.3700。市场上执行价为1.4000的看涨期权权利金为本金的1%，执行价为1.3200的看跌期权的权利金成本也为1%，公司买入执行价为1.4000的看涨期权，同时卖出执行价为1.3200的看跌期权。下列说法正确的是（）。

A.公司构建了一个零成本领式期权组合，无需支付权利金

B.欧元兑美元汇率被锁定在1.3200-1.4000之间

C.在汇率上涨超过1.4000时，看跌期权会行权

D.在汇率下跌超过1.3200时，看涨期权与看跌期权都会行权

正确答案：AB

答案解析：

A选项分析

买入执行价为（1.4000）的看涨期权，权利金成本为本金的（1%），对于（1000）万欧元的头寸，权利金支出为（1000\times1%=10）万欧元。

卖出执行价为（1.3200）的看跌期权，权利金收入为本金的（1%），即权利金收入为（1000\times1%=10）万欧元。

权利金净支出为（10-10=0）万欧元，所以公司构建了一个零成本领式期权组合，无需支付权利金，A选项正确。

B选项分析

当欧元兑美元汇率（>1.4000）时，公司会行使买入的看涨期权，按照（1.4000）的汇率买入欧元，将买入成本锁定在（1.4000）。

当欧元兑美元汇率（<1.3200）时，卖出的看跌期权会被对手行权，公司需按照（1.3200）的汇率买入欧元，将买入成本锁定在（1.3200）。

当汇率在（1.3200-1.4000）之间时，公司按市场汇率买入欧元。所以欧元兑美元汇率被锁定在（1.3200-1.4000）之间，B选项正确。

C选项分析

当汇率上涨超过（1.4000）时，执行价为（1.4000）的看涨期权处于实值状态，公司会行使该看涨期权，以（1.4000）的汇率买入欧元。

而执行价为（1.3200）的看跌期权处于虚值状态，看跌期权不会被行权（因为期权的行权是对行权方有利才会行权，此时行权按（1.3200）卖出欧元会遭受损失），C选项错误。

D选项分析

当汇率下跌超过（1.3200）时，执行价为（1.3200）的看跌期权处于实值状态，看跌期权会被对手行权，公司需按（1.3200）买入欧元。

执行价为（1.4000）的看涨期权处于虚值状态，不会行权（因为按（1.4000）买入欧元会遭受损失），D选项错误。