A.峨眉股票比青城要有更多的系统风险。

B.青城股票的总风险要高于峨眉股票。

C.青城股票的收益率和峨眉股票的收益率正相关。

D.青城股票的期望收益率高于峨眉股票的期望收益率。

正确答案：青城股票的期望收益率高于峨眉股票的期望收益率。

3、如果一只股票的贝塔为1.0，市场组合得期望收益率是15%，那么给定已有信息，这只股票的期望收益率为（）

A.15%

B.1%

C.大于15%

D.不确定，因为无风险利率未知

正确答案：15%

4、证券市场线刻画了（）

A.证券的收益率和指数收益率之间的关系。

B.完整的资产组合是市场组合和无风险资产的结合。

C.证券的期望收益率是其系统风险的函数。

D.市场组合是风险证券的最优组合。

正确答案：证券的期望收益率是其系统风险的函数。

5、一只贝塔为零的证券的期望收益率是多少（）

A.负收益率

B.市场收益率

C.无风险利率

D.零收益率

正确答案：无风险利率

6、根据CAPM，如果一个组合的贝塔为1，alpha为0，那么这个组合的期望收益率为（）

A.β（r（）M-r（）f ）

B.市场组合的期望收益率，r（）M

C.在市场收益率和无风险利率之间

D.无风险利率，r（）f

正确答案：市场组合的期望收益率，r（）M

7、资本资产定价模型断定，组合的收益率能被（）最好地解释。

A.特定的风险

B.系统风险

C.经济因素

D.多样化

正确答案：系统风险

8、CAPM表明，投资者对收益波动大的证券要求更高的回报。

A.正确

B.错误

正确答案：错误

9、假设无风险利率是4%，市场风险溢价是6%。某公司股票的预测收益率是12%，收益率的标准差是8%，贝塔是1.5。那么根据CAPM，该公司的公允收益率应该是13%。

A.正确

B.错误

正确答案：正确

10、资本资产定价模型断定，组合的收益率能被非系统风险最好地解释。

A.正确

B.错误

正确答案：错误

第五章单元测试

1、假设组合X和组合Y都是充分多样化的组合。组合X的贝塔为1.0，期望收益率为18%；组合Y的贝塔为0.25，期望收益率为10%。无风险利率为6%。下面哪种表述是正确的（）

A.组合X和Y都处在均衡条件。

B.两个组合都被低估了。

C.组合X和Y提供了套利机会。

D.两个组合都被正确定价。

正确答案：组合X和Y提供了套利机会。

2、下面哪种情况会产生一个有正alpha的零净投资组合（）

A.组合的期望收益率为零。

B.无风险套利机会存在。

C.一价定律成立。

D.资本市场线与机会集相切。

正确答案：无风险套利机会存在。

3、根据套利定价理论：（）

A.高贝塔股票始终被高估。

B.理性的投资者会根据他们的风险接受程度追求套利。

C.低贝塔股票始终被高估。

D.正alpha的投资机会会很快消失。

正确答案：正alpha的投资机会会很快消失。

4、一般的套利定价理论（APT）与单因子资本资产定价模型（CAPM）的区别在于：