A基金公司管理的某只债券型基金投资于国债，所投资国债均为TF1703合约的可交割券。由于遇到投资者大额赎回，投资经理决定出售投资组合中部分债券以应对赎回，所出售部分债券市值为25亿元，组合修正久期为4.1。由于担心短期内出售债券量较大，会增加冲击成本，其决定使用TF1703合约来对冲抛售过程中的价格波动风险。TF1703合约当前价格为97.350元，对应CTD券修正久期为3.9。那么该基金经理应该卖出（）手TF1703合约。

A基金公司管理的某只债券型基金投资于国债，所投资国债均为TF1703合约的可交割券。由于遇到投资者大额赎回，投资经理决定出售投资组合中部分债券以应对赎回，所出售部分债券市值为25亿元，组合修正久期为4.1。由于担心短期内出售债券量较大，会增加冲击成本，其决定使用TF1703合约来对冲抛售过程中的价格波动风险。TF1703合约当前价格为97.350元，对应CTD券修正久期为3.9。那么该基金经理应该卖出（）手TF1703合约。

A.2443

B.2589

C.2700

D.2795

1.国债期货套期保值合约数量计算原理：

在利用国债期货进行套期保值时，需要确定合适的期货合约数量，以使现货和期货的组合能够有效对冲价格波动风险。这里使用的公式为：国债期货卖出合约数量=现货组合价值×现货组合修正久期÷（期货合约价格×期货合约对应的CTD券修正久期×合约面值）。

其中，合约面值一般为10000元（这是国债期货合约的常见规定）。本题中，现货组合价值为25亿元（需换算为元，即25乘以10的8次方元），现货组合修正久期为4.1，期货合约价格为97.350元，期货合约对应的CTD券修正久期为3.9。

具体计算过程：

将数值代入公式可得：国债期货卖出合约数量=4.1×（25×10的8次方）÷（3.9×97.35×10000）

先计算25×10的8次方=2500000000

式子变为：4.1×2500000000÷（3.9×97.35×10000）

3.9×97.35×10000=3796650

4.1×2500000000=10250000000

10250000000÷3796650≈2700.01

最后四舍五入取整，结果约为2700手。

所以该基金经理应该卖出2700手TF1703合约，答案选C。