基于中金所国债期货，如果市场收益率变动方向不明确，但预判收益率水平在3%附近剧烈波动时，投资者适宜选择的国债基差交易策略是（）。

A.做多高久期国债的基差

B.做多中久期国债的基差

C.做多低久期国债的基差

D.做空低久期国债的基差

正确答案：B

试题解析：

考核内容：国债基差交易

分析思路：由于国债期货的标的为票面利率3%的名义国债，根据经验法则，不同久期的国债有三种期权属性，短久期国债对应的是收益率看涨期权，中久期国债对应的是收益率跨式期权，长久期国债对应的是收益率看跌期权。当预期收益率将在3%附近剧烈波动时，可买入收益率跨式期权，因此实施做多中久期国债基差。

结论

选B，做多中久期期货的基差