要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，必须确定的基本要素有（）。①确定持有期限②确定波动率③置信水平的选择④调整的频率

A.①②

B.①③

C.②③

D.②④

正确答案：B

答案解析：要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型，必须确定的基本要素有：1.确定持有期限：持有期限是指衡量收益和损失的时间区间，通常根据金融机构的风险管理策略和业务需求来确定；2.置信水平的选择：置信水平是指在一定概率下，VaR值不会超过的损失水平，通常根据监管要求和金融机构的风险偏好来确定。因此，正确答案是选项B。