中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（单选题第501-600题）

501.国家同时实行扩大财政支出和增加货币供给的政策，会导致（）。

A.利率水平上升

B.利率水平下降

C.均衡产出上升

D.均衡产出下降

正确答案：C

试题解析：考核内容：宏观经济模型

分析思路：根据IS-LM模型，当实施扩张性的财政政策和扩张性的货币政策时，若IS曲线移动的幅度大于LM曲线移动的幅度，利率上升；若IS曲线移动的幅度小于LM曲线移动的幅度，利率下跌，因此利率的变动是不确定的。而对于均衡产出，无论IS曲线移动的幅度大于或是小于LM曲线移动的幅度，均衡产出均上升。

502.某股票当前价格为80元，已知4个月后股票价格将变为75元或85元，无风险连续复利率为5%。执行价格为80，期限为4个月的欧式看跌期权价格为（）。

A.1.6

B.1.8

C.2

D.2.2

正确答案：B

试题解析：

单步二叉树期权定价公式为f=e-rt[pfu+(1-p)fd]，其中p=(ert-d）/(u-d)

带入已知e0.05*（4/12）=1.0168，=(1.0168-75/80)/(85/8075/80)=0.6344

F=0.9834*(0.6344*0+(1-0.6344)*5)≈1.8

503.假定股票价值为31元，行权价为30元，无风险利率为10%，3个月期的欧式看涨期权价格为3元，若不存在无风险套利机会，按照连续复利计算，3个月期的欧式看跌期权价格为（）。（注：3个月期无风险复利贴现系数为0.9753）

A.1.35元

B.2元

C.1.26元

D.1.43元

正确答案：C

试题解析：

股票期权看涨看跌期权平价关系为c+Ke-rt=p+S0

代入已知数据3+30*0.9753=p+31

解得p=1.26

504.根据某日市场外汇报价，英镑兑美元的即期汇率为1.99，1年期远期汇率为2.01，1年期美元定存利率5%，1年期英镑定存利率6%。假设目前某投资者有10万美元，定存1年，则1年后该投资者的最佳存款余额为（）。

A.105000美元

B.107065美元

C.106000美元

D.108120美元

正确答案：B

试题解析：

1、投资者可以选择用美元定存和英镑定存两种方式获得收益；

2、若直接选择美元定存，则投资者收益为美元定存利率5%，1年后存款余额为10万美元*（1+5%）=105000美元；

3、若投资者选择英镑定存，并利用远期汇率锁定汇率风险，则投资者1年后存款余额为本金*（1+外币资产收益）*汇率收益=10万美元*（1+6%）*（2.01/1.99）=107065美元；

4、107065美元>105000美元，因此，1年后该投资者的最佳存款余额为107065美元。

505.某国内企业计划在美国成功发行一笔债券，2个月后将支付一笔债券利息约800万美元，而该企业当前并无美元资产，6个月后才有一笔1000万美元的销售收入，由于美元升值可能会给企业带来额外的支出，该企业决定利用银行间掉期交易来调节外汇收支。已知银行间外汇掉期的报价如下表所示：

则以下关于该企业的操作，说法正确的是（）。

A.该银行应该进行即期对2个月的掉期交易，买入价是6.5235，卖出价是6.5400

B.该银行应该进行2个月对4个月的掉期交易，买入价是6.5410，卖出价是6.5520