中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案（多选题第201-300题）

201.使用国债期货对国债套期保值，下列表示正确的是（）。

A.应该经常根据市场变化调整套保比例

B.久期法计算套保比例没有考虑国债收益率曲线凸度变化

C.久期法计算套保比例时考虑了国债收益率曲线凸度变化

D.基点价值法计算套保比例时应考虑转换因子的影响

正确答案：ABD

202.假设投资者持有国债现货价值为8亿，修正久期为8.5，如果其看空后市，计划将久期调整至8。若5年国债期货的久期为4.8，10年期国债期货的久期为7.3，投资者可以采取的操作是（）。

A.做空83手5年期国债期货

B.做空55手10年期国债期货

C.做空10手10年期国债期货和做空48手5年期国债期货

D.做空10手5年期国债期货和做空68手10年期国债期货

正确答案：AB

203.某基金经理希望缩减资产组合久期，但不能卖出组合中的某只国债时，可以使用的替代方式有（）。

A.卖出该国债远期合约

B.卖出国债期货合约

C.买入国债期货看涨期权

D.卖出组合中的其他国债

正确答案：ABD

204.某基金经理持有债券组合久期为3。现在拟将投资组合久期调整为5，则可使用的操作方法是（）。

A.买入久期为5的国债

B.买入久期为7的国债

C.买入5年期国债期货

D.买入10年期国债期货

正确答案：BCD

205.从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。

A.投资者潜在最大盈利为所支付权利金

B.投资者潜在最大损失为所支付权利金

C.投资者的最大盈利无限

D.投资者是做多波动率

正确答案：BCD

206.沪深300仿真期权T型报价如下：

看涨合约看跌

买量买价卖价卖量IO1802买量买价卖价卖量

202852286430320021132113623

1223542368893250451114112243

则下列报价组合表明投资者看多波动率的是（）。

A.以286.4卖出1张IO1802-C-3200合约，以112.6卖出1张IO1802-C-3250合约

B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约，以236.8买入1张IO1802-P-3200合约

C.以113.6卖出1张IO1802-P-3250合约，以113.2卖出1张IO1802-P-3200合约

D.以113.6买入1张IO1802-P-3200合约，以112.8买入1张IO1802-C-3250合约

正确答案：BD

207.买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出同一到期日执行价格为1900点的沪深300股指看跌期权，权利金为120点，以下说法正确的是（）。

A.该策略属于牛市策略

B.该策略属于熊市策略

C.损益平衡点为1970点

D.损益平衡点为2030点

正确答案：BC

208.沪深300仿真期权T型报价如下：

看涨合约看跌

买量买价卖价卖量IO1802买量买价卖价卖量

202852286430320021132113623

1223542368893250451114112243

则下列报价组合表明投资者看空波动率的是（）。

A.以285.4卖出1张IO1802-C-3200合约，以285.2卖出1张IO1802-C-3200合约

B.以286.4买入1张IO1802-C-3200合约，以236.8买入1张IO1802-C-3250合约