C.以113.6买入1张IO1802-P-3250合约，以113.2买入1张IO1802-P-3200合约

D.以240卖出1张IO1802-C-3250合约，以112.8卖出1张IO1802-P-3200合约

正确答案：BD

209.投资者于3月份买入一手执行价为2250点的6月沪深300指数看涨期权，权利金为54点；同时又卖出两手行权价为2300点的6月沪深300指数看涨期权，每手权利金为26点。则下列说法正确的是（）。

A.此交易策略为买入看涨期权比率价差策略（CallRatioSpread）

B.指数上涨时此交易策略风险无限

C.指数下跌时此交易策略风险无限

D.此交易策略的到期收益最大为48点

正确答案：ABD

210.B-S模型的假设前提有（）。

A.标的资产价格遵循几何布朗运动

B.允许卖空标的资产

C.没有交易费用

D.标的资产价格允许出现跳空

正确答案：ABC

211.当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（）。

A.深度虚值期权理论价格被低估

B.深度实值期权价理论格被低估

C.深度虚值期权价理论格被高估

D.深度实值期权价理论格被高估

正确答案：CD

212.一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为2个月，无风险利率为8%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是：（）

A.该期权的下限为1.3美元

B.该期权的上限为2.0美元

C.该期权的下限为1.0美元

D.该期权的上限为1.7美元

正确答案：BD

213.当预计标的指数市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则适合的投资组合是（）。

A.购进看跌期权与购进标的指数期货的组合

B.购进看涨期权与购进标的指数期货的组合

C.购进虚值看跌期权与购进虚值看涨期权的组合

D.购进平值看跌期权与购进平值看涨期权的组合

正确答案：CD

214.当前是2月初，沪深300指数为2825.20点，则股指期权仿真交易做市商应提供连续报价的义务合约有（）

A.IO1802-P-2850

B.IO1803-P-2850

C.IO1806-P-2850

D.IO1809-P-2850

正确答案：ABCD

215.投资者当前持有沪深300指数看涨期权多头头寸，如果投资者预期指数会出现下跌的情况，投资者需要对其持仓进行调整，下列调整不合理的有（）。

A.卖出股指期货

B.卖出平值看跌期权

C.卖出虚值看涨期权

D.卖出实值看跌期权

正确答案：BCD

216.牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。

A.买入标的资产

B.卖出标的资产

C.买入标的期货

D.卖出标的期货

正确答案：BD

217.当前市场上基础资产价格100元，6个月期限和9个月期限期权隐含波动率如下表：

执行价6个月Vol9个月Vol

9023%26%

9520%22%

10018%20%

10519%19%

11019%19%

投资者卖出一张执行价为100元6个月看涨期权，买入一张执行价为110元9个月期限看涨