A.Delta

B.Gamma

C.Vega

D.Rho

正确答案：B

535.对于看涨期权熊市价差策略，下列说法正确的是（）。

A.风险有限，盈利有限

B.风险有限，盈利无限

C.风险无限，盈利有限

D.风险无限，盈利无限

正确答案：A

536.某只股票当前价格为100元，1个月到期平值看涨期权价格为20元，对应平值看跌期权价格为10元。理论上可以进行的风险最低的交易是（）。

A.买入看跌期权、卖出看涨期权同时买入股票

B.卖出看跌期权、买入看涨期权同时买入股票

C.卖出看跌期权、买入看涨期权同时卖出股票

D.通过题目信息无法判断

正确答案：A

537.2019年3月14日，50ETF1903-C-2.8和50ETF1903-C-2.9的市场报价分别为0.034和0.0131，那么，在无明显套利机会的情况下，50ETF1903-C-2.85的价格不可能为：（）。

A.0.0197

B.0.0322

C.0.0185

D.0.0214

正确答案：B

538.在其他条件基本不变的前提下，当市场隐含波动率下降时，在短期期权到期前，反向跨期价差（卖出一手长期看涨期权，买入一手同一行权价的短期看涨期权）的收益会（）。

A.下降

B.不变

C.上升

D.具有随机性

正确答案：A

539.当前某公司股票价格100。投资者持有一份股票，卖出10份130行权价1个月到期看涨期权。此时该投资组合的Delta为0，关于该投资组合风险分析正确的是（）。

A.若股票价格不变，该投资组合每天会收入时间价值

B.该投资组合的最大风险在于波动率大幅下行的风险

C.该投资组合为无风险组合

D.通过题目信息无法判断

正确答案：A

540.关于期权头寸的变化，下列说法正确的是（）。

A.一方为买入建仓，一方为卖出建仓，期权持仓量增加

B.一方为买入建仓，一方为卖出平仓，期权持仓量增加

C.一方为买入平仓，一方为卖出建仓，期权持仓量增加

D.一方为买入平仓，一方为卖出平仓，期权持仓量增加

正确答案：A

541.1973年4月，（）成立，推出了以股票为标的的期权产品，标志着现代意义的期权市场——交易所市场的诞生。

A.CBOE

B.CBOT

C.CME

D.LTOM

正确答案：A

542.在美国市场，CBOE的VIX指数是基于（）编制的。

A.道琼斯指数期权

B.标普500ETF期权

C.标普500指数期权

D.NASDAQ指数期权

正确答案：C

543.某投资者计划通过利用基础标的复制期权的做法为自己的投资组合进行为期一个月的保护，在操作开始时如果利用看跌期权进行保护，1个月到期的看跌期权价格为10元。如果在1个月内基础标的价格大幅波动，市场波动率水平远高于隐含波动率，那么（）。

A.直接买入看跌期权的方式要比复制期权的方式更便宜

B.复制期权的成本由于交易费用和摩擦成本会远低于10元

C.复制期权的成本由于已实现波动率低于隐含波动率，会比直接买入看跌期权便宜

D.通过题目信息无法判断

正确答案：A

544.标的资产当前价格100.00元，平值看涨期权价格2.33元，Delta值是0.5。当标的资产价格从100.00元上涨到101.00元且市场隐含波动率由66%下跌到65%，此时期权价格变为2.80元，则该期权多头头寸的Vega约为（）。