简述关系型银行的主要收益。

正确答案：关系型银行的收益

首先，关系型银行业务有利于银行和借款人之间信息交换的帕累托改进。在银行与借款人之间的长期隐形契约关系下，借款人与愿意披露更多的信息，而贷款人也有更强的激励投资于信息生产。

其次，银行和借款人之间长期隐性契约关系下的贷款契约特征能够进一步改善金融交易，主要体现为以下四个方面：

(1)长期关系下的贷款契约更具有灵活性。关系型银行业务下的融资安排不像资本市场上的融资安排那么严格，因为在关系型银行业务下，贷款人和借款人之间对契约条款的再谈判要相对容易，银行和借款人之间的关系是建立在相互信任基础上的一种相互承诺关系，这种相互的承诺可以使银行和企业之间建立隐性的长期契约关系。

(2)关系型贷款契约可以包括更多的条款：而这些条款可以更好地控制借款人和银行之间潜在的利益冲突和代理成本。一般地，与债券或其他公共资本市场工具相比，银行贷款契约更容易再谈判，当然，契约条款的再谈判取决于银行和借款人在再谈判中的力量，而谈判力量的大小在很大程度上取决于银行债权在借款人破产时获得赔偿的优先程度。在现实经济中，与其他债权人相比，银行往往具有优先获得赔偿的权利，这种优先权对银行再谈判的积极性会带来不利的影响，因为银行越具有优先的权利，银行贷款的价值和企业总价值之间的相关性就越小。

(3)关系型贷款契约往往包括抵押品要求。抵押品可以缓解银行贷款中的道德风险和逆向选择问题，但是抵押品有效发挥作用的前提是抵押品的价值可以得到动态监督。银行和借款人之间的长期关系可以大大降低对抵押品价值动态监督的成本。

(4)长期隐性契约关系可以实现贷款契约中贷款条件的跨期平滑。有些贷款从近期来看银行是不赢利的，但是从长期来看则是赢利的。此时，如果银、企关系能够维持足够长时间，银行就愿意为这些企业提供近期的信贷补贴，即关系型银行业务可以实现贷款契约条件的跨期平滑，银行在短期内的损失可以从银行和借款人之间的长期关系中得到弥补。