D.利率封顶期权空头+利率互换多头

正确答案：AC

318.关于利率互换，说法正确的是（）。

A.利率互换的主要目的是为了降低融资成本

B.利率互换交换的是不同特征的利息和本金

C.利率互换是一种典型的场内衍生产品

D.利率互换的交易策略包含单边交易和组合交易两大类

正确答案：AD

319.中国银行间市场交易商协会发布的信用风险缓释工具有（）。

A.信用风险缓释合约

B.信用违约互换

C.信用联结票据

D.信用风险缓释凭证

正确答案：ABCD

320.关于股票互换的描述，正确的是（）。

A.不需要交换名义本金

B.股票收益的支付方肯定需要支付现金

C.计算股票收益时仅需要考虑股票价格变化

D.其中一方支付的收益金额可按照固定或浮动利率计算

正确答案：AD

321.我国银行间市场交易商协会（NAFMII）于2016年发布了《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》，根据该规则我国债务市场的信用风险缓释工具主要有（）。

A.信用违约互换（CDS）

B.信用联结票据（CLN）

C.信用风险缓释合约（CRMA）

D.信用风险缓释凭证（CRMW）

正确答案：CD

322.关于债券认购权证的特征的描述，正确的是（）。

A.认购权的标的是利率或相应的债券

B.发行者处于期权的多头部位

C.发行者处于期权的空头部位

D.债券认购权证必须依托于现有债券

正确答案：AC

323.利率联结票据可以分为两大类：结合远期的利率类结构化产品和结合期权的利率类结构化产品。属于结合远期的利率类结构化产品的是（）。

A.封顶浮动利率票据

B.逆向/反向浮动利率票据

C.区间浮动利率票据

D.超级浮动利率票据

正确答案：BD

324.某信用违约互换每半年付费一次，年化付费溢价为60个基点，名义金额为3亿元，交割方式为现金。假设违约发生在4年零两个月后，CDS价格计算所采用的最便宜可交割债券在刚刚违约时的价格等于面值的40%，则（）。

A.违约前CDS卖方每半年收入90万元

B.违约时CDS卖方收入30万元

C.违约时CDS卖方支出1.8亿元

D.违约前CDS卖方每半年收入60万元

正确答案：ABC

325.国际市场的信用违约互换（CDS）主要通过场外市场交易，IHSMarkit是国际市场CDS的主要信息供应商，除此以外还有标普和惠誉。类似于标普、摩根斯坦利、道琼斯等机构给全球股票市场编制股票指数，Markit给全球CDS市场编制CDS指数（比如CDX、iTraxx）。其中CDS行业指数涵盖了的行业包括（）等。

A.政府

B.公用事业

C.健康

D.可选消费

正确答案：ABCD

326.信用违约互换（CDS）的指数可以根据参考的债务类型分为：债券为参考的指数、贷款为参考的指数、结构债务为参考的指数等。Markit公司编制的以债券为参考债务的CDS指数包括（）等。

A.CDX指数

B.iTraxxLevX指数

C.MCDX指数

D.LCDX指数

正确答案：AB

327.影响部分参与利率下限期权价格的要素有（）。

A.利率下限

B.标的波动率